Themenschwerpunkt

Transformationsfinanzierung

Für die erfolgreiche und schnelle Umsetzung von Transformationsvorhaben von Unternehmen müssen neben den traditionellen Finanzierungsformen neue Wege und Instrumente gefunden werden, da Banken nur begrenzt Eigenkapital zur Verfügung stehen. Die positiven Effekte von Green Bonds und Sustainable Finance kommen hauptsächlich größeren oder großen Unternehmen zugute, insbesondere solchen, die am Kapitalmarkt aktiv sind.

Für die mittelständisch geprägte Wirtschaft ist hingegen die beziehungsbasierte Finanzierung sowie die Arbeitsteilung zwischen regional ausgerichteten kleinen und mittelgroßen Banken auf der einen Seite und nationalen oder internationalen Großbanken entscheidend:

Banken können durch lange Geschäftsbeziehungen den Erfolg der Transformation ihrer Kunden nachhaltiger begleiten als international ausgerichtete Anleiheinvestoren. Deshalb sollten die Spezialisierungsvorteile von Hausbanken und Kapitalmarktinvestoren genutzt und neue Instrumente der Transformationsfinanzierung als Bindeglied zwischen Banken- und Kapitalmarkt im Sinne der Idee der europäischen Kapitalmarktunion gestärkt werden.

Wie hoch ist der Investitionsbedarf?

Für die Nachhaltigkeit und Transformation der Wirtschaft bedarf es großer Anstrengungen. Die klimaneutrale und digitale Transformation in NRW erfordert hohe Investitions- und Finanzierungs-volumina durch die Unternehmen und durch die öffentliche Hand.

Für eine erfolgreiche Dekarbonisierung muss die Europäische Union laut verschiedener Szenariostudien bis zum Jahr 2050 jährlich zwischen 758 und 1055 Milliarden Euro in die Industrie, den Energiesektor, das Verkehrswesen und den Bausektor investieren. Für NRW bedeutet dies Investitionen in Höhe von jährlich 61 bis 85 Mrd. Euro.

Wer finanziert die Investitionen?

Grundsätzlich ist in NRW privates Kapital vorhanden, um die klimaneutrale und digitale Transformation, eine resiliente Energieversorgung und erneuerbare Energien zu finanzieren. Angesichts der notwendigen Größenordnungen und der Transformationsrisiken kann das Geld von Finanzierern, die Forderungen gegen Kunden haben, wie es bei Banken und Versicherern der Fall ist, nicht so einfach in Transformationsprojekte fließen.

Vielmehr wird für eine funktionierende Risikoteilung das gesamte Finanzökosystem gebraucht. Dafür müssen Kapitalanleger und Kapitalnachfrager in NRW zueinander finden. Für die Transformation von Geschäftsmodellen sind verlässliche Rahmenbedingungen sowie angemessene, risikogerechte Rentabilitätsaussichten der Unternehmen notwendig.

Für die Finanzierung der digitalen Transformation in NRW müssen nicht nur hohe Investitionsvolumina finanziert werden, sondern es müssen auch die passenden Finanzierungsinstrumente für die jeweiligen Geschäftsmodelle bereitstehen. Dazu zählen beispielsweise Kredite mit Haftungsfreistellungen, Mezzaninkapital, Fonds, Private Equity und Venture Capital.

Die verschiedenen Herausforderungen für die einzelnen Unternehmensgrößen und Innovationsstadien sind facettenreich. Finanzprodukte müssen zielgerichtet weiterentwickelt werden, um den jeweils passenden Finanzierungs-Mix zu finden. Denn ein Startup mit einer neuen Geschäftsidee benötigt eine andere Art der Finanzierung als ein etablierter Mittelständler, dessen Produkte digital und klimaneutral werden sollen.

Wie beschäftigt sich Fin.Connect.NRW mit dem Thema Finanzierung?

Im Mittelpunkt von Fin.Connect.NRW stehen fachlich-inhaltliche Diskussionen und Weiterentwicklungen zur Transformationsfinanzierung. In unterschiedliche Veranstaltungsformaten findet ein regelmäßiger Erfahrungs- und Wissensaustausch der Akteure statt.

Hierfür werden Informationen aus der Praxis und Wissenschaft aufbereitet konkrete Handlungsempfehlungen für Banken, Unternehmen (insbesondere KMU) und für die Landespolitik entwickelt.

Das Thema Finanzierung wird in Fin.Connect.NRW in der Fachgruppe „Finanzierung und Förderung“ behandelt, in denen sich Mitglieder des Kompetenzzentrums mit relevanten Akteuren zu spezifischen Themenfeldern vernetzen und wichtige Impulse für den Wirtschaftsstandort NRW setzen können.

Darüber hinaus nimmt das Thema Finanzierung in der Fachgruppe Transfer eine zentrale Rolle ein, in der es um die Vermittlung von praxisorientiertem Wissen zur Transformationsfinanzierung in den Mittelstand und Bankenlandschaft geht.

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Gutachten des Instituts der deutschen Wirtschaft Als PDF herunterladen
Kurzbericht: Finanzierung von Windenergie durch Investmentfonds Als PDF herunterladen

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13 März 2024